El Poder de los Puntos de Pivote en el Mercado Forex

En el mercado forex, una herramienta crucial que proporciona a los traders niveles potenciales de soporte y resistencia, minimizando riesgos, son los puntos de pivote y sus derivaciones. El uso de puntos de referencia, como soporte y resistencia, ayuda a determinar el momento adecuado para entrar al mercado, establecer stops y realizar ganancias.

Sin embargo, muchos traders principiantes tienden a prestar demasiada atención a los indicadores técnicos, como la Convergencia y Divergencia de Medias Móviles (MACD) y el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Aunque son útiles, estos indicadores no logran identificar un punto que defina el riesgo. El riesgo desconocido puede llevar a llamadas de margen, pero el riesgo calculado mejora significativamente las posibilidades de éxito a largo plazo.

En este artículo, argumentaremos por qué una combinación de puntos de pivote y herramientas técnicas tradicionales es más poderosa que las herramientas técnicas por sí solas, y mostraremos la utilidad de los puntos de pivote en el mercado forex.

Puntos de Pivote 101

Un punto de pivote se utiliza para reflejar un cambio en el sentimiento del mercado y para determinar tendencias generales en un intervalo de tiempo, como si fueran bisagras a partir de las cuales ocurren las oscilaciones de negociación, tanto hacia arriba como hacia abajo. Originalmente utilizados por operadores en pisos de bolsas de valores y futuros, hoy se usan más comúnmente junto con niveles de soporte y resistencia para confirmar tendencias y minimizar riesgos.

Al igual que otras formas de análisis de líneas de tendencia, los puntos de pivote se centran en las relaciones importantes entre precios máximos, mínimos y de cierre entre días de negociación; es decir, los precios del día anterior se utilizan para calcular el punto de pivote para el día de negociación actual. Aunque pueden aplicarse a prácticamente cualquier instrumento de negociación, los puntos de pivote han demostrado ser excepcionalmente útiles en el mercado de divisas (FX), especialmente al negociar pares de monedas.

Los mercados de forex son muy líquidos y negocian con un volumen muy alto, lo que reduce el impacto de la manipulación del mercado que, de otro modo, podría perjudicar las proyecciones de soporte y resistencia generadas por los puntos de pivote.

Niveles de Soporte y Resistencia

Mientras que los puntos de pivote se identifican con base en cálculos específicos para ayudar a identificar niveles importantes de soporte y resistencia, los propios niveles de soporte y resistencia dependen de posicionamientos más subjetivos para ayudar a identificar posibilidades de negociación de rupturas.

Las líneas de soporte y resistencia son una construcción teórica utilizada para explicar la aparente falta de voluntad de los traders para llevar el precio de un activo más allá de ciertos puntos. Si la negociación de toros parece subir hasta un nivel consistente antes de detenerse y retroceder/revertir, se dice que ha encontrado resistencia. Si la negociación de osos parece alcanzar un límite en un determinado punto de precio antes de volver a subir consistentemente, se dice que ha encontrado soporte. Los traders buscan precios que rompan los niveles de soporte/resistencia identificados como señal de desarrollo de nuevas tendencias y una oportunidad de obtener ganancias rápidas. Muchas estrategias de negociación dependen de líneas de soporte y resistencia.

Cálculo de Puntos de Pivote

Existen varias fórmulas derivadas que ayudan a evaluar puntos de pivote de soporte y resistencia entre monedas en un par de forex. Estos valores pueden ser rastreados a lo largo del tiempo para juzgar la probabilidad de que los precios superen ciertos niveles. El cálculo comienza con los precios del día anterior:

Punto de Pivote para el Día Actual = Alto (día anterior) + Bajo (día anterior) + Cierre (día anterior) / 3

El punto de pivote puede entonces ser utilizado para calcular el soporte estimado y la resistencia para el día de negociación actual.

Resistencia 1 = (2 x Punto de Pivote) – Bajo (período anterior) Soporte 1 = (2 x Punto de Pivote) – Alto (período anterior) Resistencia 2 = (Punto de Pivote – Soporte 1) + Resistencia 1 Soporte 2 = Punto de Pivote – (Resistencia 1 – Soporte 1) Resistencia 3 = (Punto de Pivote – Soporte 2) + Resistencia 2 Soporte 3 = Punto de Pivote – (Resistencia 2 – Soporte 2)

Para obtener una comprensión completa de cómo funcionan los puntos de pivote, compila estadísticas para el par EUR/USD sobre cuán lejos ha estado cada máximo y mínimo de cada nivel de resistencia calculado (R1, R2, R3) y nivel de soporte (S1, S2, S3).

Para hacer el cálculo por cuenta propia:

1. Calcule los puntos de pivote, niveles de soporte y niveles de resistencia para x número de días.
2. Resta los puntos de pivote de soporte del mínimo real del día (Bajo – S1, Bajo – S2, Bajo – S3).
3. Resta los puntos de pivote de resistencia del máximo real del día (Alto – R1, Alto – R2, Alto – R3).
4. Calcule la media de cada diferencia.

Los resultados desde la introducción del euro (1 de enero de 1999, con el primer día de negociación el 4 de enero de 1999):

• La mínima real está, en promedio, 1 pip por debajo de Soporte 1.
• La máxima real está, en promedio, 1 pip por debajo de Resistencia 1.
• La mínima real está, en promedio, 53 pips por encima de Soporte 2.
• La máxima real está, en promedio, 53 pips por debajo de Resistencia 2.
• La mínima real está, en promedio, 158 pips por encima de Soporte 3.
• La máxima real está, en promedio, 159 pips por debajo de Resistencia 3.

Evaluación de Probabilidades

Las estadísticas indican que los puntos de pivote calculados de S1 y R1 son un indicativo decente del máximo y mínimo real del día de negociación.

Yendo más lejos, calculamos el número de días en que el mínimo fue menor que cada uno de los niveles de soporte S1, S2 y S3, y el número de días en que el máximo fue mayor que cada uno de los niveles de resistencia R1, R2 y R3.

El resultado: hubo 2,026 días de negociación desde la introducción del euro hasta el 12 de octubre de 2006.

• La mínima real fue inferior a S1 en 892 ocasiones, o el 44% del tiempo.
• La máxima real fue superior a R1 en 853 ocasiones, o el 42% del tiempo.
• La mínima real fue inferior a S2 en 342 ocasiones, o el 17% del tiempo.
• La máxima real fue superior a R2 en 354 ocasiones, o el 17% del tiempo.
• La mínima real fue inferior a S3 en 63 ocasiones, o 3% del tiempo.
• La máxima real fue superior a R3 en 52 ocasiones, o el 3% del tiempo.

Esta información es útil para un trader; si sabes que el par generalmente se mantiene por debajo de S1 el 44% del tiempo, puedes colocar un stop por debajo de S1 con confianza, sabiendo que la probabilidad está a tu favor. Además, podrías querer realizar ganancias un poco por debajo de R1, porque sabes que el máximo del día supera R1 solo el 42% del tiempo. Nuevamente, las probabilidades están a tu favor.

Sin embargo, es importante entender que estas son probabilidades y no certezas. En promedio, el máximo está a 1 pip por debajo de R1 y supera R1 el 42% del tiempo. Esto no significa que el máximo superará R1 cuatro días de cada 10, ni que el máximo siempre estará a 1 pip por debajo de R1.

El poder de esta información radica en que puedes evaluar con confianza el soporte y la resistencia potencial con anticipación, tener puntos de referencia para colocar stops y límites y, lo más importante, limitar el riesgo mientras te posicionas para obtener ganancias.

Aplicando la Información

El punto de pivote y sus derivaciones representan soporte y resistencia potenciales. Los ejemplos a continuación muestran una configuración utilizando un punto de pivote junto con el popular oscilador RSI.

Divergencia de RSI en Resistencia/Soporte de Pivote

Esta es típicamente una negociación de alta recompensa y bajo riesgo. El riesgo está bien definido debido al máximo (o mínimo para una compra) reciente.

La información proporcionada se ilustra en los ejemplos anteriores, que se calculan utilizando datos semanales. El ejemplo anterior muestra que del 16 al 17 de agosto, R1 actuó como una resistencia sólida (primer círculo) en 1.2854, y la divergencia del RSI sugirió que el potencial alcista estaba limitado. Esto sugiere que existe una oportunidad de vender en caso de una caída por debajo de R1, con una parada en el máximo reciente y un límite en el punto de pivote, que ahora es el nivel de soporte:

• Sell short at 1.2853.
• Parar en el máximo reciente en 1.2885.
• Límite en el punto de pivote en 1.2784.

Esta primera negociación resultó en una ganancia de 69 pips con 32 pips de riesgo. La relación riesgo/recompensa fue de 2,16.

En la semana siguiente, ocurrió prácticamente la misma configuración. La semana comenzó con un aumento en R1 a 1.2908, que también fue acompañado por una divergencia bajista. La señal de venta se genera en la caída de regreso por debajo de R1, momento en el que podemos vender en corto con una parada en el máximo reciente y un límite en el punto de pivote (que ahora es el soporte):

• Sell short at 1.2907.
• Parar en el máximo reciente a 1.2939.
• Límite en el punto de pivote a 1.2802.

Esta negociación resultó en una ganancia de 105 pips con solo 32 pips de riesgo. La relación riesgo/recompensa fue de 3.28.

Reglas para Configuración

Para traders que tienen una visión bajista y realizan ventas en corto en el mercado, el enfoque para definir puntos de pivote es diferente al de los traders optimistas y compradores.

Para las ventas en corto:

1. Identifique la divergencia bajista en el punto de pivote, ya sea R1, R2 o R3 (más común en R1).
2. Cuando el precio caiga por debajo del punto de referencia (puede ser el punto de pivote, R1, R2 o R3), inicie una posición de venta en corto con una parada en el máximo reciente.
3. Coloca una orden de límite (realiza ganancias) en el siguiente nivel. Si vendiste en R2, tu primer objetivo sería R1. En este caso, la antigua resistencia se convierte en soporte y viceversa.

For shopping:

1. Identifique la divergencia alcista en el punto de pivote, ya sea S1, S2 o S3 (más común en S1).
2. Cuando el precio suba de nuevo por encima del punto de referencia (puede ser el punto de pivote, S1, S2 o S3), inicia una posición comprada con una parada en el mínimo reciente.
3. Coloca una orden de límite (realiza ganancias) en el próximo nivel (si compraste en S2, tu primer objetivo sería S1… el antiguo soporte se convierte en resistencia y viceversa).

Conclusión

Los puntos de pivote y sus derivadas son una herramienta valiosa para los traders de forex. Ayudan a identificar puntos clave de soporte y resistencia, lo cual es fundamental para tomar decisiones de entrada, definir niveles de stop y realizar ganancias en el mercado de divisas. Aunque indicadores técnicos como el MACD y el RSI tienen su valor, ellos por sí solos no proporcionan una medida clara de riesgo.

Los puntos de pivote, cuando se combinan con estos indicadores, ofrecen un enfoque más integral y poderoso para el análisis y la gestión de riesgos en el forex. Es importante recordar que estas herramientas son probabilísticas, pero proporcionan a los traders referencias sólidas para tomar decisiones informadas. Por lo tanto, al utilizar puntos de pivote junto con otras herramientas técnicas, los traders pueden mejorar sus posibilidades de éxito a largo plazo en los mercados de divisas.