¿Qué es el Análisis Fundamental? ¿Dónde Obtener los Datos?

La influencia de los datos fundamentales sobre la dinámica de los instrumentos financieros es estudiada por un tipo especial de análisis: análisis fundamental, parte integral de cualquier programa de capacitación para traders.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental se aplica a los índices macroeconómicos publicados regularmente de ciertos países y a la economía mundial en general, así como a eventos políticos relevantes para el mundo financiero. Generalmente, el análisis fundamental destaca cuatro grupos principales de factores que influyen fuertemente en el mercado Forex:

• Factores económicos— principales datos económicos, decisiones de los bancos centrales sobre su política monetaria y de crédito, intervenciones monetarias;
• Factores políticos— elecciones presidenciales, reorganizaciones y despidos en el gobierno, discursos de políticos famosos;
• Rumores y expectativas— la mayoría de los factores políticos y económicos discutidos que producen rumores y expectativas;
• Fuerza Mayor— desastres naturales (terremotos, inundaciones, tsunamis, incendios, etc.), desastres causados por el hombre y otros eventos inesperados.

¿Cómo influyen las noticias en el Forex?

Supongo que no es un secreto que el principal factor en el mercado es la divulgación de noticias fundamentales, tales como decisiones sobre tasas de interés por parte de los bancos centrales de los principales países, publicación de los principales datos macroeconómicos, discursos de políticos, etc.

Las noticias que estimulan el crecimiento de la volatilidad en Forex y establecen la dirección de las tasas de cambio. Por ejemplo, las noticias sobre el Brexit pueden alterar la tasa GBPUSD en 200 a 300 puntos en una dirección u otra, dependiendo de las perspectivas que las noticias abren para el desarrollo del Reino Unido.

O una cosa más inesperada del presidente de EE. UU. puede influir en esta o aquella moneda, como ya ha sucedido varias veces antes. Los eventos más predecibles son las publicaciones programadas de grandes datos económicos, que indican el desarrollo de ciertos países.

Principales indicadores económicos

Vamos enumerar los principales indicadores económicos que tienen una influencia más sustancial en las tasas de cambio:

• Tasa de interés— o precio del derecho de uso del dinero prestado. En diferentes países tiene nombres diferentes, pero la esencia es la misma. Es el principal instrumento de política monetaria de los bancos centrales. El aumento de la tasa de interés implica el crecimiento de la moneda nacional.
• Producto Interno Bruto (PIB)) — datos generalizados sobre el valor agregado producido por todas las empresas del país durante un determinado período de tiempo. El crecimiento del PIB lleva al crecimiento de la moneda nacional.
• Índice de Precios al Consumidor (IPC)— la principal indicación del nivel de inflación en el país. Se calcula con base en la dinámica de los precios de la canasta de bienes de consumo durante un determinado período de tiempo. El crecimiento de la inflación en países con economías desarrolladas (EE. UU., Unión Europea, Reino Unido, etc.) lleva al crecimiento de la tasa de cambio nacional, ya que en caso de aumento de la inflación, el Banco Central del país aumentará la tasa de interés.
• Índice de Precios al Productor (IPP)— el índice que muestra la dinámica de los precios de los productos nacionales. El crecimiento del PPI lleva al crecimiento de la moneda nacional.
• Índice de Producción Industrial (IPI)— el índice que muestra el cambio en el volumen de la producción industrial. El crecimiento del índice implica el crecimiento de la moneda nacional.
• Balanza comercial o comercio internacional— la diferencia entre la suma de las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. El crecimiento del superávit externo lleva al crecimiento de la tasa de cambio nacional.
• Tasa de desempleo— muestra la proporción de personas desempleadas en la fuerza laboral del país. El crecimiento del desempleo lleva a un declive en la moneda nacional.
• Nómina de pago de empresas no agrícolas.— este índice muestra el número bruto de trabajadores contratados registrado en la nómina de las empresas no agrícolas. El crecimiento en el índice lleva a un crecimiento en dólares estadounidenses.
• Ventas al por menor— el índice caracteriza los gastos de los consumidores y refleja el nivel de demanda, capacidad y confianza de los consumidores. El crecimiento en el índice lleva al crecimiento en la moneda doméstica.
• Índice de Confianza del Consumidor (CCI)— muestra optimismo sobre la economía, expresado por la nación a través del consumo y la economía. El crecimiento en el índice lleva al crecimiento en la moneda nacional.

¿De dónde obtenemos los datos para el análisis fundamental?

Algún tiempo antes de noticias importantes (generalmente varios días), empresas de análisis, así como especialistas de los principales fondos y bancos, publican sus pronósticos, basados en la información utilizada para el análisis.

Las principales agencias de noticias entrevistan a los analistas y publican sus resultados. Así, antes de que se publique una noticia importante, es posible encontrar pronósticos sobre su significado.

Para descubrir qué noticias se darán a conocer y cuándo, utiliza el calendario económico.

Después del lanzamiento de las noticias del calendario económico, sigue una fuerte reacción en caso de una gran diferencia entre las noticias y las previsiones (en otras palabras, si las expectativas del mercado no se cumplen).

También es importante tener en cuenta las estadísticas anteriores: si las noticias fundamentales contradicen la tendencia actual, es poco probable que su influencia sea duradera.

Por otro lado, si el factor fundamental coincide con la tendencia actual, es más probable que se desarrolle aún más.

Cómo utilizar el análisis fundamental en Forex

El análisis fundamental es más predecible y comprensible en plazos más largos. Sin embargo, este estilo de trabajo se adapta mejor a los “tipos serios de Wall Street” que negocian miles de millones de dólares. Si no eres uno de ellos, no parece que estés feliz esperando meses para que tus inversiones generen ganancias.

Los traders simples generalmente utilizan análisis fundamental en plazos más cortos y, en tales casos, sería aconsejable utilizar también el análisis técnico.

El conocimiento de los índices fundamentales más importantes y la capacidad de usar el calendario económico ayudan a elegir una noticia importante y el momento de su lanzamiento para una transacción.

El análisis técnico ayuda a encontrar un punto de entrada ideal, limitar las pérdidas y obtener ganancias. Al combinar el análisis fundamental y técnico de esta manera, un trader puede usar noticias relevantes en operaciones a corto plazo; este tema merece un artículo aparte.

Resumiendo

Es bastante difícil considerar y analizar todos los factores que influyen en las tasas de cambio, y es por eso que realizar análisis fundamentales sobre el Forex es una tarea complicada.

Además, el estudio profundo, la comprensión de las interrelaciones e influencias requieren cierta experiencia laboral con información financiera.

En cualquier caso, el conocimiento del análisis fundamental ofrece mayores oportunidades comerciales.