¿Qué es el Crash del Mercado?

Un crash del mercado es una caída rápida y pronunciada en los precios de las acciones que ocurre de manera inesperada.

Aunque no hay un número definido, una caída típica del mercado de valores resultará en pérdidas de más del 10% en pocos días, según lo medido por los índices más grandes, como el S&P 500, NASDAQ y DIJA.

Aunque el término “crash” seguramente inspire miedo entre los inversionistas, es importante entender que son una ocurrencia natural en los mercados y suceden con mucha frecuencia.

Para poner esto en contexto. Ha habido 38 correcciones de mercado oficialmente documentadas en el S&P 500 desde 1950.

Esa es un promedio de cada 1.84 años, con una corrección definida como una caída de al menos el 10% en relación con los últimos máximos de cierre.

De esas correcciones de mercado, al menos 9 fueron categorizadas como mercados oficiales de osos, con declives de más del 20% desde los máximos. El promedio es de un mercado de osos cada 7.78 años.

Colapso del mercado: ¿pero cuánto tiempo duran?

De las 38 correcciones de mercado del S&P 500 desde 1950, aproximadamente el 63% duraron un máximo de 3,5 meses, mientras que otro 18% tardó hasta 10 meses en encontrar un mínimo.

Eso significa que más del 80% de las correcciones del mercado duraron menos de 1 año.

Mientras que las correcciones de mercado se discuten en términos de meses, los mercados alcistas generalmente se consideran en términos de años.

Es por eso que es importante resaltar que prácticamente todas las correcciones de mercado documentadas del S&P 500 terminaron siendo eliminadas por el posterior repunte del mercado alcista.

Incluso considerando todas estas correcciones/caídas de mercado, el S&P 500 tiene históricamente un retorno promedio anual del 7%.

Por lo tanto, aunque cualquier caída del mercado de valores sea aterradora a corto plazo, en retrospectiva, todas ellas son grandes oportunidades para el inversionista a largo plazo.

Crash del mercado: Las caídas más famosas del mercado de valores en la historia reciente.

Como se mencionó, las caídas de la bolsa de valores no son eventos aislados en la historia. Hay muchos de ellos, y todos enseñan lecciones valiosas a los inversores.

Aquí están algunos de los crashes más notables de la bolsa de valores de la historia:

• La Crisis de la Tulipa de 1637

Esta es una de las caídas de la bolsa de valores más documentadas, en la que las tulipanes fueron considerados una mercancía rara, con los precios subiendo hasta 10 veces el salario promedio de un trabajador decente.

Los precios de los bulbos de tulipanes cayeron cuando las personas comenzaron a comprarlos a crédito, y hasta hoy el término “ tulipomanía“simboliza los peligros de la codicia humana.”

• La Burbuja del Mar del Sur de 1720

Fundada en 1711, la Compañía del Mar del Sur entraría en el lucrativo comercio de esclavos en las regiones de América del Sur y Central.

Las acciones de la empresa fueron compradas tanto por el gobierno británico como por el público, pero lo que inicialmente parecía ser un negocio lucrativo no correspondía a sus ingresos, y las acciones infladas anteriormente colapsaron, perdiendo más del 82% de la riqueza de los inversores.

• El colapso del mercado de valores de 1873

Después de la Guerra Civil de los Estados Unidos, la construcción de ferrocarriles explotó en los Estados Unidos, con más de 35,000 millas de rieles construidos entre 1865 y 1873.

Cuando el gran banco Jay Cooke and Company colapsó en 1873, citando, entre otras razones, su incapacidad para comercializar títulos de deuda ferroviaria, el pánico se apoderó del mercado, y la crisis económica resultante casi derribó a la industria ferroviaria, que en ese entonces era el mayor empleador no agrícola del país.

• El pánico de 1907

Ese pánico ocurrió en 3 semanas en octubre de 1907 y resultó en la caída de la NYSE en más del 50% en relación a los máximos del año anterior.

Un intento fallido de monopolizar una gran empresa de cobre fue el desencadenante, pero terminó cayendo en la contratación y suscitó la desconfianza de los depositantes en las instituciones financieras.

• El Crac de Wall Street de 1929

Después de un período de especulación positiva que fue apodado como los “Años Veinte Rugientes”, todo se detuvo en el martes negro del 29 de octubre de 1929, cuando los precios de las acciones cayeron y se negociaron más de 16 millones de acciones. Esta caída señaló el inicio de la Gran Depresión, y no fue hasta 1954 que los precios de las acciones volvieron a los niveles previos a la depresión.

• El colapso del ‘Lunes Negro’ de 1987

El 19 de octubre de 1987 (conocido como “lunes negro”), el Promedio Industrial Dow Jones de EE. UU. cayó más del 22% en un solo día (la mayor caída de todos los tiempos).

Este es considerado el primer crash del mercado contemporáneo, desencadenado por modelos comerciales agresivos impulsados por computadora, pánico del inversionista y estrategia de seguro de cartera.

• La burbuja de activos japonesa explotó en 1992.

Una burbuja económica en Japón entre 1986 y 1991 vio cómo los precios de las acciones y de los inmuebles se inflaban violentamente.

El crédito fácil y la especulación desenfrenada elevaron los precios, pero la burbuja estalló en 1992 y fue solo después de 2008 que los precios comenzaron a subir nuevamente.

• Crisis financiera asiática de 1997

Disparada por la decisión de Tailandia de no vincular más su moneda local al dólar estadounidense (USD), una serie de devaluaciones de la moneda rápidamente se propagó a sus vecinos y desestabilizó con éxito la economía asiática, así como todos los mercados financieros mundiales.

• Estallido de la burbuja dotcom en 2000

La burbuja punto com ocurrió durante un período de especulación excesiva en las acciones relacionadas con Internet.

Las acciones del NASDAQ quintuplicaron su valor entre 1995 y 2000, pero en 2002, los mercados habían caído más del 78%, devolviendo todas las ganancias obtenidas durante la burbuja y resultando en el cierre de muchas empresas emergentes en Internet.

• Crisis hipotecaria subprime de 2007 – 08

El crédito barato y las condiciones de crédito indulgentes llevaron al colapso del mercado inmobiliario de EE. UU.

Los efectos del trickle-down fueron masivos y llevaron al colapso de un antiguo banco de inversión (Lehman Brothers), que a su vez desató la Gran Recesión, la peor crisis económica desde la Gran Depresión de 1929.

• O Flash Crash 2010

El Flash Crash del 6 de mayo de 2010 duró apenas alrededor de 36 minutos, pero logró eliminar más de 1 billón de dólares en valor. El flash crash fue causado por algoritmos de negociación de alta frecuencia, pero los mercados rápidamente recuperaron las pérdidas.

• El colapso del mercado chino en 2015 – 16

Después de un período de especulación excesiva, el mercado de valores chino dominado por el comercio minorista se volvió sobrevalorado e inflado, con los precios aumentando debido al impulso y no a fundamentos sólidos.

La burbuja estalló en junio de 2015 y los mercados perdieron más del 30% de su valor en 3 semanas. El declive continuó hasta febrero de 2016.

• COVID-19 de 2020

Después de una década de prosperidad tras la Gran Recesión de 2008, una pandemia global de salud ( coronavirus) inspiró a los gobiernos a instituir restricciones de cierre y toque de queda que literalmente paralizaron las economías.

Como resultado, el DJIA cayó más del 26% en solo 4 días en marzo de 2020. A pesar de eso, los mercados se recuperaron más tarde ese año.