¿Qué es la relación riesgo/recompensa?

La relación riesgo/recompensa marca la recompensa potencial que un inversionista puede ganar por cada dólar que arriesga en una inversión. Muchos inversionistas utilizan la relación riesgo/recompensa para comparar los retornos esperados de una inversión con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener esos retornos. Generalmente, una relación riesgo/recompensa menor es preferible, ya que indica menos riesgo para una ganancia potencial equivalente.

Considere el siguiente ejemplo: una inversión con una relación riesgo/recompensa de 1:7 sugiere que un inversionista está dispuesto a arriesgar $1 por la posibilidad de ganar $7. Alternativamente, una relación riesgo/recompensa de 1:3 indica que un inversionista debe esperar invertir $1 por la posibilidad de ganar $3 en su inversión.

Los traders frecuentemente utilizan este enfoque para planear qué negociaciones realizar, y la relación se calcula dividiendo la cantidad que un trader está dispuesto a perder si el precio de un activo se mueve en una dirección inesperada (el riesgo) por la cantidad de ganancia que el trader espera obtener cuando la posición se cierra (la recompensa).

Puntos Principales de Destacar

• La relación riesgo/recompensa es utilizada por traders e inversores para gestionar su capital y el riesgo de pérdida.
• La relación ayuda a evaluar el retorno esperado y el riesgo de una negociación.
• En general, cuanto mayor es el riesgo, mayor es el retorno esperado requerido.
• Una relación riesgo/recompensa apropiada tiende a ser cualquier cosa mayor que 1:3.

Cómo Funciona la Relación Riesgo/Recompensa

En muchos casos, los estrategas de mercado consideran que la relación riesgo/recompensa ideal para sus inversiones es aproximadamente 1:3, es decir, tres unidades de retorno esperado por cada unidad de riesgo adicional. Los inversionistas pueden gestionar el riesgo/recompensa de manera más directa a través del uso de órdenes de stop-loss y derivados, como opciones de venta.

La relación riesgo/recompensa se utiliza con frecuencia como medida al negociar acciones individuales. La relación riesgo/recompensa ideal varía ampliamente entre las diferentes estrategias de negociación. A menudo se requieren métodos de prueba y error para determinar cuál relación es la mejor para una estrategia de negociación específica, y muchos inversionistas tienen una relación riesgo/recompensa predefinida para sus inversiones.

Observe que la relación riesgo/recompensa puede ser calculada como la tolerancia personal al riesgo en una inversión o como el cálculo objetivo del perfil riesgo/retorno de una inversión. En este último caso, el retorno esperado suele ser utilizado en el denominador y la pérdida potencial en el numerador. El retorno esperado puede ser calculado de varias maneras, incluyendo proyectar retornos históricos al futuro, estimar las probabilidades ponderadas de resultados futuros o usar un modelo como el modelo de valoración de activos de capital (CAPM).

Para estimar la pérdida potencial, los inversores pueden utilizar una variedad de métodos, como analizar datos históricos de precios con análisis técnico, usar la desviación estándar histórica de la acción de precio, evaluar estados financieros de la empresa con análisis fundamental y modelos como el value-at-risk (VaR). Estos métodos pueden ayudar a los inversores a identificar factores que pueden afectar el valor de la inversión y estimar la posibilidad de desventaja.

Estimar el retorno esperado y la pérdida potencial no es una ciencia exacta, y la cantidad real de riesgo y retorno puede diferir de sus estimaciones. Los inversionistas también deben considerar su propia tolerancia al riesgo al evaluar el riesgo potencial de una inversión, ya que la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir puede variar de acuerdo con sus circunstancias personales y objetivos de inversión.

¿Qué te dice la relación riesgo/recompensa?

La relación riesgo/recompensa ayuda a los inversionistas a gestionar su riesgo de perder dinero en negociaciones. Incluso si un trader tiene algunas negociaciones lucrativas, perderá dinero a lo largo del tiempo si su tasa de victorias es inferior al 50%. La relación riesgo/recompensa mide la diferencia entre un punto de entrada de negociación y una orden de stop-loss y una orden de venta o de lucro. Comparar estos dos proporciona la relación de ganancia a pérdida, o recompensa a riesgo.

Los inversores a menudo utilizan órdenes de stop-loss al negociar acciones individuales para ayudar a minimizar las pérdidas y gestionar directamente sus inversiones con un enfoque en la relación riesgo/recompensa. Una orden de stop-loss es un disparador de negociación colocado en una acción que automatiza la venta de la acción de una cartera si la acción alcanza un precio bajo especificado. Los inversores pueden configurar automáticamente órdenes de stop-loss a través de cuentas de corretaje y generalmente no requieren costos adicionales exorbitantes de negociación.

Cuando la relación riesgo/recompensa es anormalmente baja, puede sugerir que la ganancia potencial es desproporcionadamente grande en relación con el riesgo potencial, lo que puede indicar que la inversión es más arriesgada de lo que parece. Es por eso que algunos inversores pueden abordar inversiones con relaciones riesgo/recompensa muy altas con cautela, ya que una alta relación por sí sola no garantiza una buena inversión.

Ejemplo de la Relación Riesgo/Recompensa en Uso

Considere este ejemplo: Un trader compra 100 acciones de la Empresa XYZ a $20 y coloca una orden de stop-loss a $15 para garantizar que las pérdidas no excedan $500. Además, suponga que este trader cree que el precio de la Empresa XYZ alcanzará $30 en los próximos meses. En este caso, el trader está dispuesto a arriesgar $5 por acción para obtener un retorno esperado de $10 por acción después del cierre de la posición.

Como el trader tiene la perspectiva de ganar el doble del valor que arriesgó, tendrían una relación riesgo/recompensa de 1:2 en esa negociación específica. Contratos de derivados, como contratos de venta, que otorgan a los propietarios el derecho de vender el activo subyacente a un precio especificado, pueden ser utilizados para un efecto similar.

Si un inversor prefiere buscar una relación riesgo/recompensa de 1:5 para una inversión específica (cinco unidades de retorno esperado por cada unidad adicional de riesgo), entonces puede modificar la orden de stop-loss y, por lo tanto, ajustar la relación riesgo/recompensa. Pero es importante entender que al hacer esto, el inversor ha alterado la probabilidad de éxito en su negociación.

En el ejemplo de negociación mencionado anteriormente, supongamos que un inversionista establece una orden de stop-loss en $18, en lugar de $15, y continúa apuntando a una salida de lucro de $30. Al hacer esto, sin duda reducirían el tamaño de la pérdida potencial (siempre que el número de acciones no cambie), pero aumentarían la probabilidad de que la acción del precio active su orden de stop-loss. Esto se debe a que la orden de stop está proporcionalmente mucho más cerca del punto de entrada que el precio objetivo. Por lo tanto, aunque el inversionista pueda tener la perspectiva de obtener una ganancia proporcionalmente mayor (en comparación con la pérdida potencial), tiene una probabilidad menor de lograr ese resultado.

¿Cómo calcular la relación riesgo/retorno?

Para calcular la relación riesgo/retorno (también conocida como relación riesgo-recompensa), necesitas dividir la cantidad que estás dispuesto a perder si tu inversión no resulta como esperabas (el riesgo) por la cantidad que estás dispuesto a ganar si eso sucede (la recompensa).

La fórmula para la relación riesgo/recompensa es:

Relación Riesgo/Recompensa = Pérdida Potencial / Ganancia Potencial

¿Por qué es importante la relación riesgo/recompensa?

La relación riesgo/recompensa ayuda a los inversores a evaluar si una inversión potencial vale la pena. Una relación más baja significa que la recompensa potencial es mayor que el riesgo potencial, mientras que una relación alta indica lo opuesto. Al comprender la relación riesgo/recompensa, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones y gestionar su riesgo de manera más eficaz.

¿La relación riesgo/recompensa de una inversión puede cambiar a lo largo del tiempo?

Sí, la relación riesgo/recompensa puede cambiar con el tiempo a medida que el precio de la inversión se mueve y su riesgo potencial cambia. Por ejemplo, si el precio de una acción sube, la recompensa potencial puede volverse menor que cuando se adquirió inicialmente, mientras que el riesgo potencial también puede haber aumentado.

Es importante monitorear regularmente la relación riesgo/recompensa de tus inversiones y ajustar tu cartera de acuerdo para garantizar que tus inversiones estén alineadas con tus objetivos y tolerancia al riesgo.

Conclusión

La relación riesgo-recompensa es una medida de la ganancia potencial en relación con la pérdida potencial para una inversión o proyecto. Una relación riesgo/recompensa más alta es generalmente preferible, ya que ofrece el potencial de un mayor retorno sobre la inversión sin asumir riesgos excesivos. Sin embargo, una relación muy alta puede indicar que una inversión puede ser excesivamente arriesgada. Los inversionistas deben considerar su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión al determinar la relación apropiada para su cartera. La diversificación de inversiones, el uso de opciones de venta de protección y la utilización de órdenes de stop-loss pueden ayudar a optimizar el perfil riesgo-retorno.