¿Qué son los futuros y cómo negociar?

Muchos traders comienzan negociando pares de divisas, más tarde intentando CFDs, acciones y futuros. Hoy voy a hablar sobre estos últimos.

Un futuro es un contrato entre el vendedor y el comprador por el cual acuerdan vender/comprar el activo en el futuro por un precio determinado. Inicialmente, estos contratos estaban destinados a empresas, para que pudieran evitar gastos innecesarios.

Aquí hay un ejemplo. Vendemos café, pero entendemos que, debido a la pandemia, el precio del café solo aumentará, y de forma bastante perceptible.

Para evitar un aumento pronunciado en el precio y una reducción en las ventas, acordamos con el proveedor una gran oferta de granos al precio actual, pero a lo largo de seis meses.

Si el precio del café aumenta de hecho en el futuro, solo ganaremos porque compraremos los granos a un precio más bajo.

Si el precio no sube e incluso baja, el vendedor es quien se beneficia de la negociación, porque venderá el café a un precio más alto que el actual.

La mayor parte de las veces, las materias primas más básicas para contratos futuros son: trigo, maíz, petróleo crudo, índices de acciones. Estos contratos, como regla general, se negocian en la bolsa, y la entrega efectiva de la mercancía nunca ocurre.

En la mayoría de las ocasiones, la negociación de futuros es especulativa: los traders trabajan con ellos para lucrar con la diferencia de precio. Normalmente cierran sus posiciones antes de que el contrato expire y llegue la fecha de entrega.

¿Por qué los futuros son interesantes para los traders?

En general, los contratos de futuros son un poco diferentes, digamos, de las acciones. Cuando un trader individual compra acciones, es más como una inversión, mientras que negociar futuros es más como una especulación.

Al mismo tiempo, gracias a esta peculiaridad, los futuros tienen ciertas ventajas, no disponibles para inversiones en el mercado de acciones.

Por ejemplo, los futuros se negocian casi 24 horas al día, seis días a la semana, mientras que las acciones tienen un tiempo limitado de negociación.

Otra ventaja de los futuros es la exigencia de márgenes más fáciles en la venta que para las acciones.

Una posición corta en acciones significa vender el activo que ha sido prestado y luego comprarlo por menos dinero.

En el caso de acciones, esta operación de negociación requiere altas exigencias de margen, mientras que en el caso de futuros, son las mismas tanto para la venta como para la compra.

Los futuros también permiten diversificar ciertas clases de activos e invertir más activamente en ellos.

Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa petrolera dependerá no solo de los precios del petróleo, sino también del trabajo de la administración y de los competidores.

Mientras tanto, un futuro en sí puede depender solo del precio del petróleo, sin ningún factor creado por el trabajo de la empresa y de sus competidores.

Mientras tanto, esto no significa que los futuros sean menos arriesgados: recuerda que sigue siendo un instrumento financiero compuesto.

Los requisitos de margen para la negociación de futuros son generalmente mucho menores que para la negociación de acciones, de 1 a 10 por ciento de la suma del activo. Mientras tanto, los traders pueden usar apalancamiento que debe ser pagado.

Por un lado, eso es una ventaja, pero los riesgos son mayores porque el operador puede abrir varios negocios con las menores garantías.

Por lo tanto, si el precio va en la dirección prevista, el trader ganará, pero si se invierte en contra del trader, puede comenzar a perder mucho. Por lo tanto, siempre tenga cuidado con el apalancamiento al negociar futuros.

• ¿Qué futuros existen?

Hay diversos tipos de contratos futuros en otros mercados. Un especulador debe elegir uno o dos activos y concentrarse solamente en ellos para entender mejor el mercado y tomar decisiones correctas. Aquí están los futuros más difundidos:

• Metales preciosos Los traders compran y venden contratos de oro y plata. Como regla, intentan protegerse del aumento de la inflación o de la inestabilidad financiera global.
• Índices de acciones Estos contratos dependen de los movimientos de los índices de acciones como el Nasdaq o Dow Jones. En consecuencia, los operadores intentan lucrar con esos movimientos.
• Energía Estos futuros incluyen petróleo crudo y gas natural, dando pistas sobre los movimientos globales de los precios del petróleo.
• Agricultura Estos son los futuros de soya, maíz y trigo. Están fuertemente influenciados por el clima y las estaciones del año.
• Obligaciones del Tesoro y Tasas de interés Estos futuros desempeñan el papel más importante en los mercados financieros globales, y aquellos que los negocian están atentos a las acciones de la Reserva Federal de EE. UU.
• Ganadería En esta categoría, los traders especulan sobre el precio del ganado. La demanda y la oferta tienen una fuerte influencia en esta categoría.

¿Cómo negociar futuros?

Para trabajar activamente con futuros, un trader necesita concentrarse en un número limitado de instrumentos para mantenerse enfocado y acumular experiencia.

Con futuros, puedes tomar posiciones largas y cortas: la dirección en la que trabajas depende de tu tolerancia al riesgo y de tus objetivos.

Una posición larga significa que compras un contrato y esperas que el activo subyacente aumente en el futuro. Luego lo vendes a un precio más alto y ganas dinero con él. Los riesgos surgen del activo básico que no crece o incluso disminuye — así pierdes tu dinero.

Una posición corta significa que vendes tus futuros y esperas que el precio del activo subyacente baje en el futuro. Aquí también están los riesgos: si estás en una posición corta y el precio del activo básico aumenta, tus pérdidas pueden ser ilimitadas porque no hay límites para el crecimiento.

También existe la noción de spread de calendario. Esta es una estrategia por la cual el trader toma una posición larga y corta en un activo con fechas de entrega diferentes.

El lucro potencial surge de la pequeña diferencia entre el contrato vendido y el comprado. Si el spread del calendario es positivo, el trader compra un futuro con plazo más corto y vende un futuro con plazo más largo.

Si el spread del calendario es negativo, venden los futuros con plazo más corto y compran los futuros con plazo más largo.

Resumiendo sobre futuros.

Futuros es un contrato entre dos participantes del mercado para vender o comprar un activo financiero en el futuro a un precio fijo. Normalmente, las negociaciones sobre ellos se cierran de forma preliminar sin una oferta real.

Negociar futuros se considera más arriesgado y más especulativo porque es complicado y tiene requisitos de margen menores que las acciones.

Algunos dicen que los futuros son más para inversores activos a corto plazo que para inversores a largo plazo.

Como los riesgos son mayores, debes apegarte más a tus reglas de gestión de riesgos y administrar tus activos con sabiduría.